从去年6月开始，a股经历了一轮惨烈的下跌，至今都没有完全恢复元气，2016年开年更是连续3月震荡。除股票外，其他投资品种如银行理财、债券也不甚理想。在投资者信心不足的时候，信托这种稳健的理财方式开始进入人们的视野。
说起信托这词，总有一种莫名的高大上感，人们首先想到的是它刚性兑付、高收益、低风险，以及100万人民币的投资门槛。
百度了一下，信托(trust)是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。
看完之后不明所以，百度百科就爱照搬教科书，少讲“人话”。要想快速理解一个知识点并活学活用，往往得从多个渠道同时涉猎，我就是这么搞明白信托的。
信托俗称“受人之托，代人理财”。就是把你的财产交给信托公司管理，而信托公司选择优质企业或政府项目作为投资方向帮你赚取收益。是不是跟存钱在银行收利息有点像?
事实确实如此，信托与银行、保险、证券并列，一起构成了现代金融体系。现在你知道为啥感觉信托高大上了，人家可是货真价实的传统金融机构。
统计显示，信托行业是我国仅次于银行业的第二大金融子行业。截至2014年，整个信托行业管理资产总额达到13.98万亿。而且，行业平均年化收益率6~8%。
信托在我国金融体系中的地位，从下面一组各类金融机构数据中也能看出来。截至2014年底，全国仅有68家信托公司。而其他金融机构中，银行(包括信用社和村镇银行)832家，证券公司111家，公募基金公司91家。
更重要的是，与其他机构不同的是，银监会早已停止审批新的信托牌照，因此信托牌照已经成为金融行业中最稀缺的品种。假如某家信托公司发生兑付危机，便会有央业或银行向其输血，进行股权增资甚至是直接收购。因此信托公司成为了整个金融行业中最难“倒闭”的金融机构。
信托公司的平均注册资金达22亿元人民币，且其背后主体不是大型银行就是央企，实力强的简直没话说，也难怪人家敢号称“刚性兑付”。
这还没完，为了进一步防范和化解风险，国务院于2014年12月19日成立了“信托业保障基金”，该基金注册资本金为115亿元。信托公司每发行一支产品均要向信托保障基金缴纳风险缓释金，目前风险缓释金认缴额已超过1000亿元。该风险缓释金将定向用于风险项目的偿付，从而进一步增强信托公司“刚性兑付”的能力。
讲到这里，再想想100万的投资门槛，信托被称为“王谢堂前燕”也就不足为奇了。
说了这么多，都是信托行业的外部因素。那么，从内部来讲，信托公司的资产和风控措施如何呢?
为了确保发行产品的安全和优质，除了要求向信托保障基金缴纳风险缓释金外，信托制度对项目的尽调审核、抵质押措施等都有着严格的要求。
以抵押为例，信托公司放款之前，借款人要向信托公司出具抵押物。抵押物一般为土地、房产、在建工程等，信托公司一般会要求抵押率在50%以下。即如果借款人向信托公司借款1亿元，那么借款人需要提供价值为2亿元的资产作为抵押物。这么低的抵押率是一种极强的还款保障措施。
即便抵押条件这么苛刻，也并非每个符合要求的项目都能通过信托计划融资，信托公司往往会选择政府和央企为主要借款人，因此其项目具有极高的信誉。
靠着以上多重保障措施，信托行业一直保持着低于银行的坏账率(信托行业管这个叫“风险项目率”，因为即便有风险也能刚性兑付，所以可以理解为没有坏账，好恐怖。)。
银监会公布的《中国银行业运行报告(2014年)》显示，2014年商业银行不良贷款率为1.25%，比2013年上升0.25%。而根据《2014年度中国信托业发展评析》，当年信托行业的风险项目率为0.53%，较上一年度下降0.2%。
看到没，信托行业坏账率，哦不对，是风险项目率大大低于银行坏账率，而且还在下降。套用锤子老罗的话讲，这可能是金融行业最安全的金融产品，咳咳，之一。
总的来讲，信托行业不仅有严格专业的风控措施，还有稀缺的牌照优势以及国家级行业基金的保障，优势不言而喻。不敢说强于其他所以传统金融机构，却是传统的担保公司、小额借贷公司、p2p网贷平台无法比拟的。
以当前炙手可热的p2p网贷平台为例，p2p平台中注册资本大部分都是千万以下，超过1亿的凤毛麟角，这与信托公司高达22亿的平均注册资本相差甚远。而且，p2p的资产端往往来源于小额借贷公司或者线上，借款企业多为小微企业或个人，信用等级低，几乎没有实质性的保障措施，因此面临很大的系统性风险。
有人可能会问，既然信托那么好，p2p风险那么高，可为什么有那么多人热衷p2p理财而不是信托呢?
这的确是一个很现实的问题。
首先，必须指出的是，“互联网+”带来的“大理财时代”方兴未艾，投资人理财意识刚刚觉醒，普遍风险意识不高，赌博心理严重，大家更热衷于追求短期高收益的理财产品或者干脆去炒股。p2p行业平均收益率高达12%，无疑满足了投资人这种需求。相比p2p，2014年信托行业的平均年化收益率在6~8%之间，吸引力要小很多。
不过，高收益高风险是金融业亘古不变的道理。p2p虽然收益高，但是跑路、倒闭、被查等事件频发，尤其是监管将至的今年，投资人一旦遇上，轻则收益受损，重则血本无归。
其次，这也涉及到产品的可获得性问题。p2p平台往往1元起投，大开平民理财风气，让广大普通民众接触到除了银行活期、定期之外多种多样的理财产品。而信托产品的投资门槛高达100万。所以，信托不是你想买，想买就能买的。
好在，不少互联网理财平台如京东金融、懒猫金服、途牛等挂钩信托资产收益权，将信托理财的投资门槛从100万元人民币降到了1000元。让素有“王谢堂前燕”之称的高端信托理财产品“飞入寻常百姓家”，成为稳健投资人的理财首选。
随着互联网金融行业的持续发展，投资者教育不断深入，大家的理财知识日益累计，理财观念逐渐回归理性，低风险稳收益的理财方式逐渐得到推崇。与此同时，在产品创新的浪潮下，传统优质金融资产开始走向民间，信托理财越来越成为投资人眼中的香饽饽。
作者：柯纶|来源：idonews专栏